Пармит Сетхи родился 14 октября 1961 года в Пенджабе. Он получил образование в Сайденхэм-колледже в Мумбаи, где изучал коммерцию. Сначала работал в бизнес-среде, но вскоре решил попробовать себя в кино. Его всегда привлекала актёрская профессия, и он не откладывал мечту надолго. Дебют в кино состоялся в 1995 году. Пармит сыграл роль Кульджита Сингха в известной романтической драме. Эта роль принесла ему мгновенную популярность и стала важной вехой в его карьере. Затем он стал регулярно появляться на экране, в основном в ролях второго плана. Его персонажи запоминались, отличались темпераментом и харизмой. В 2010 году он дебютировал как режиссёр. Снял коммерчески успешную ленту для крупной студии, сам написал сценарий и получил номинацию на престижную кинопремию.
Позже Пармит Сетхи появился на цифровых платформах. В одном из популярных криминальных триллеров он исполнил сдержанную и серьёзную роль, которую оценили зрители. Актёр работает не только в кино, но и на телевидении. Он участвовал в различных телесериалах и часто появляется в развлекательных программах в роли жюри или приглашённого гостя. Делится опытом, даёт советы молодым актёрам и остаётся открытым к новым форматам. С 1992 года Пармит Сетхи женат на актрисе Арчане Пуран Сингх. У пары двое сыновей — Аариаман и Аюшман. Он с улыбкой воспринимает, когда его называют «мужем Арчаны», и говорит, что семья всегда была его главной поддержкой. На 2025 год он продолжает активно сниматься, писать сценарии и развивать собственный видеоблог, который считает важной частью своей жизни.